各鎮(zhèn)政府、街道辦事處、園區(qū)管委會(huì)，區(qū)委、區(qū)政府各部門，各區(qū)級機(jī)關(guān)，各人民團(tuán)體，各直屬單位：
??《金山區(qū)政府投資基金管理實(shí)施辦法》已經(jīng)第81次區(qū)政府常務(wù)會(huì)議審議通過，現(xiàn)印發(fā)給你們，請認(rèn)真按照執(zhí)行。
??特此通知。
??上海市金山區(qū)財(cái)政局
??2025年9月29日
金山區(qū)政府投資基金管理實(shí)施辦法
??為構(gòu)建科學(xué)高效的政府投資基金管理體系，根據(jù)《中華人民共和國預(yù)算法》及其實(shí)施條例等法律法規(guī)以及《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)〔2025〕1號(hào)）等文件規(guī)定，結(jié)合我區(qū)實(shí)際，制定本辦法。
??一、強(qiáng)化基金設(shè)立統(tǒng)籌
??（一）明確基金定位
??第一條 本辦法所稱政府投資基金，是由區(qū)、鎮(zhèn)政府通過預(yù)算安排，單獨(dú)出資或與社會(huì)資本共同出資設(shè)立，采用股權(quán)投資等市場化方式，引導(dǎo)各類社會(huì)資本支持相關(guān)產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域發(fā)展及創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的投資基金。政府投資基金對外參股的子基金不屬于本辦法所稱的政府投資基金。
??第二條 國有企業(yè)出資設(shè)立、參股投資市場化私募股權(quán)投資基金的，按照《金山區(qū)國資委監(jiān)管企業(yè)投資監(jiān)督管理辦法》《金山區(qū)區(qū)屬企業(yè)私募股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)管理辦法》相關(guān)要求執(zhí)行，不納入政府投資基金管理。
??第三條 設(shè)立政府投資基金應(yīng)圍繞本市“3+6”重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)及我區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，聚焦重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和市場不能充分發(fā)揮作用的薄弱環(huán)節(jié)開展投資。產(chǎn)業(yè)類投資基金和創(chuàng)業(yè)投資類基金應(yīng)具有明確的功能定位和清晰的投資邊界。
??產(chǎn)業(yè)投資類基金圍繞發(fā)展我區(qū)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集群及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，主要支持新增產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目、有新增投資的存量產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，可投資項(xiàng)目企業(yè)股權(quán)、投資固定資產(chǎn)（不含土地）入股、投資公共研發(fā)等功能性服務(wù)平臺(tái)，支撐完善產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)和延鏈補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈。
??創(chuàng)業(yè)投資類基金圍繞培育我區(qū)新質(zhì)生產(chǎn)力，主要根據(jù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)布局，吸引撬動(dòng)各類社會(huì)資本和優(yōu)質(zhì)市場化基金管理機(jī)構(gòu)，形成投資合力，支持企業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展，鼓勵(lì)投早投小、投硬科技，發(fā)揮長期資本、耐心資本作用。
??（二）加強(qiáng)規(guī)劃布局
??第四條 加強(qiáng)區(qū)級基金總體規(guī)劃和布局，基金總規(guī)模與財(cái)政可承受能力相匹配。存量基金原則上不再新增投資，重點(diǎn)加強(qiáng)投后管理，加快資金回收。集中力量優(yōu)先設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資類基金，由區(qū)發(fā)改委主管、區(qū)經(jīng)委和區(qū)投資促進(jìn)辦協(xié)同管理。不按部門在每個(gè)細(xì)分行業(yè)設(shè)立基金，也不在同一行業(yè)或領(lǐng)域重復(fù)設(shè)立基金，防止同質(zhì)化競爭和投資資源分散。鼓勵(lì)國有企業(yè)按照國資監(jiān)管相關(guān)規(guī)定出資設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資類基金。
??第五條 鎮(zhèn)級原則上不再新設(shè)基金（高新區(qū)、碳谷綠灣及經(jīng)區(qū)政府同意的鎮(zhèn)除外）。各鎮(zhèn)存量基金參照本辦法要求統(tǒng)一規(guī)范管理，對投資存在風(fēng)險(xiǎn)或收益率較低的存續(xù)項(xiàng)目加快退出進(jìn)度，基金運(yùn)營到期后原則上不再延期。
??（三）加強(qiáng)設(shè)立審批
??第六條 新設(shè)區(qū)級政府投資基金，由主管部門研究制定基金組建方案，明確功能定位、支持對象、資金來源、主體形式、存續(xù)期限、運(yùn)作機(jī)制、激勵(lì)約束機(jī)制、退出方式、風(fēng)險(xiǎn)防控、監(jiān)督管理等事項(xiàng)，形成具體管理辦法，報(bào)區(qū)政府審批。完成設(shè)立后，按要求報(bào)市財(cái)政局備案。
??第七條 財(cái)力較好、具備資源稟賦的鎮(zhèn)，如確需發(fā)起設(shè)立基金，經(jīng)相關(guān)審計(jì)、評估以往基金運(yùn)作成效顯著、管理規(guī)范，且新設(shè)基金目標(biāo)明確、資源豐富、預(yù)計(jì)產(chǎn)業(yè)推動(dòng)能力較強(qiáng)的，參照區(qū)級形成基金組建方案和具體管理辦法，報(bào)區(qū)政府審批。
??第八條 鎮(zhèn)級可通過區(qū)鎮(zhèn)聯(lián)動(dòng)投資、與區(qū)級聯(lián)合組建基金等方式開展投資。鎮(zhèn)級申請區(qū)級基金支持的項(xiàng)目，區(qū)級基金研判后予以支持的，項(xiàng)目所在鎮(zhèn)原則上須對項(xiàng)目進(jìn)行聯(lián)合投資，且區(qū)級出資比例不高于鎮(zhèn)級，區(qū)級基金研判后不支持的，由鎮(zhèn)級自行決定是否投資。鎮(zhèn)級原則上不做財(cái)務(wù)投資。
??第九條 除上述情形外，區(qū)級機(jī)關(guān)、事業(yè)單位不得以財(cái)政撥款或自有收入新設(shè)基金。
??二、堅(jiān)持科學(xué)規(guī)范運(yùn)作
??（四）實(shí)施分類管理
??第十條 政府投資基金根據(jù)功能定位采取相應(yīng)運(yùn)作策略。產(chǎn)業(yè)投資類基金應(yīng)適當(dāng)強(qiáng)化政府的引導(dǎo)，可適當(dāng)提高出資比例，強(qiáng)化靶向作用，加強(qiáng)對底層項(xiàng)目的目標(biāo)約束、過程管理和協(xié)同服務(wù)。創(chuàng)業(yè)投資類基金應(yīng)適當(dāng)強(qiáng)化市場的作用，合理控制出資金額和比例，有效分散底層項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)提高單一項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)容忍度，放寬基金存續(xù)期要求，實(shí)現(xiàn)整體風(fēng)險(xiǎn)可控。
??第十一條 遵循基金運(yùn)作規(guī)律，選擇合適的投資方式，有效平衡政策目標(biāo)實(shí)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)控制。產(chǎn)業(yè)投資類基金探索采用直投方式（含單一項(xiàng)目的專項(xiàng)基金，下同），兼顧母子基金方式。創(chuàng)業(yè)投資類基金原則上采用母子基金方式，兼顧直投方式。以母子基金方式進(jìn)行投資的，參股子基金可按1.5-2.0約定返投倍數(shù)，子基金原則上以直投方式進(jìn)行投資，控制基金層級，防止多層嵌套影響政策目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。
??第十二條 合法合規(guī)確定政府投資基金組織形式。根據(jù)基金規(guī)模、治理結(jié)構(gòu)等情況，可采用公司制、有限合伙制等形式進(jìn)行工商注冊登記，或采取契約制約定運(yùn)作主體并按專戶管理。
??第十三條 合理設(shè)置政府投資基金的存續(xù)期，可結(jié)合實(shí)際設(shè)置投資期和退出期。
??（五）規(guī)范預(yù)算管理
??第十四條 政府出資包括通過預(yù)算直接出資、安排資金并委托國有企業(yè)出資等方式。政府采取注資國有企業(yè)方式設(shè)立基金，明確相關(guān)資金專項(xiàng)用于對基金出資的，原則上按照政府出資有關(guān)要求管理。
??第十五條 區(qū)、鎮(zhèn)兩級政府對基金的出資應(yīng)按規(guī)定納入財(cái)政預(yù)算管理。財(cái)政部門結(jié)合基金設(shè)立情況和財(cái)政承受能力，合理確定出資規(guī)模、比例和時(shí)間安排。年度預(yù)算中，“三?！?、債務(wù)付息等必保支出無法足額保障或債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高時(shí)，不再安排政府出資新設(shè)基金。加強(qiáng)年度預(yù)算安排與基金出資的銜接，結(jié)合基金投資進(jìn)展和結(jié)余資金情況，合理安排出資，防止資金閑置。
??第十六條 政府投資基金原則上不循環(huán)投資。對于歸屬政府的投資收益和利息等，按照財(cái)政國庫管理制度有關(guān)規(guī)定上繳國庫。
??（六）優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)
??第十七條 結(jié)合基金定位和實(shí)際運(yùn)作需要，建立職責(zé)清晰、運(yùn)行高效的治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)政府引導(dǎo)、市場化運(yùn)作和專業(yè)化管理的有機(jī)統(tǒng)一。
??第十八條 政府主要通過建章立制、監(jiān)督投向、跟蹤運(yùn)作、績效考核等方式促進(jìn)基金合規(guī)運(yùn)作。在區(qū)政府層面，由分管綜合經(jīng)濟(jì)的區(qū)領(lǐng)導(dǎo)牽頭，協(xié)調(diào)研究有關(guān)基金管理的重大事項(xiàng)、基金聯(lián)合投資等，分管產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)、科技創(chuàng)新的區(qū)領(lǐng)導(dǎo)可協(xié)同配合，具體由區(qū)財(cái)政局負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)。在基金層面，設(shè)立分管區(qū)領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)的基金管理委員會(huì)，負(fù)責(zé)審議年度投資計(jì)劃、上一年度基金績效評價(jià)（含年度評價(jià)和重點(diǎn)評價(jià)）及其結(jié)果運(yùn)用情況，研究和決策投資項(xiàng)目相關(guān)事項(xiàng)，聽取返投落實(shí)、直投項(xiàng)目發(fā)展等情況，辦公室設(shè)在基金主管部門。存量區(qū)級政府投資基金投后管理、退出清算等事項(xiàng)，仍由原基金管理委員會(huì)和主管部門負(fù)責(zé)。
??第十九條 基金管理人應(yīng)具備與基金運(yùn)作相適應(yīng)的專業(yè)能力、投資能力和管理能力，具有股權(quán)投資或相關(guān)基金管理經(jīng)驗(yàn)，具有符合要求的投資管理業(yè)績。按照政策目標(biāo)和管理辦法，負(fù)責(zé)基金日常運(yùn)作，向基金管委會(huì)提出決策建議，報(bào)告基金運(yùn)作管理情況、財(cái)務(wù)報(bào)告、重大事項(xiàng)等信息。制定遴選制度，原則上通過市場化方式擇優(yōu)確定基金管理人，經(jīng)區(qū)政府批準(zhǔn)可采取其他方式。
??第二十條 基金管理費(fèi)一般應(yīng)以實(shí)繳出資或?qū)嶋H投資金額為計(jì)費(fèi)基礎(chǔ)，合理確定計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)?；鹜顺銎诎凑仗幚硐嚓P(guān)事務(wù)的工作量，協(xié)商收取管理費(fèi)用?；鹎逅闫诓辉偈杖」芾碣M(fèi)。
??（七）完善投資決策
??第二十一條 強(qiáng)化基金管理人盡職調(diào)查責(zé)任，鼓勵(lì)開展內(nèi)外部聯(lián)合項(xiàng)目論證。基金管理委員會(huì)辦公室按需開展獨(dú)立項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評估，形成交叉驗(yàn)證機(jī)制。
??第二十二條 基金管理委員會(huì)對投資相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行集體決策。投資金額較大的，按照區(qū)委、區(qū)政府“三重一大”議事規(guī)則履行相關(guān)程序。
??（八）建立退出機(jī)制
??第二十三條 政府投資基金進(jìn)入退出期或滿足約定退出條件時(shí)，可適時(shí)通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、回購以及清算等方式退出?；鸸芾砣藨?yīng)建立基金退出管理制度，制定退出方案。
??第二十四條 政府出資退出政府投資基金、政府投資基金退出投資項(xiàng)目時(shí)，在投資協(xié)議及相關(guān)合同中載明退出條件和退出方式的，可以按照合同約定退出；未約定退出條件和退出方式的，可經(jīng)依法依規(guī)進(jìn)行評估后，以評估價(jià)作為轉(zhuǎn)讓價(jià)格的參考依據(jù)，通過在區(qū)域性股權(quán)市場、產(chǎn)權(quán)交易市場開展私募股權(quán)份額轉(zhuǎn)讓、并購、公開掛牌轉(zhuǎn)讓等市場化方式進(jìn)行退出。有其它特殊情況的，經(jīng)基金管委會(huì)“一事一議”決策后，按決策的意見退出。
??第二十五條 政府投資基金存續(xù)期屆滿，或經(jīng)區(qū)政府同意終止的，應(yīng)當(dāng)在出資人監(jiān)督下組織清算。歸屬政府出資部分的本金和收益按照財(cái)政預(yù)算和國庫管理制度有關(guān)規(guī)定及時(shí)足額上繳國庫。經(jīng)清算后仍有未變現(xiàn)資產(chǎn)的，鼓勵(lì)分類采取現(xiàn)狀分配、劃轉(zhuǎn)指定機(jī)構(gòu)代持等方式予以處置。確需延長基金存續(xù)期限的，應(yīng)按規(guī)定履行必要程序。
??三、健全績效考核體系
??（九）激勵(lì)約束并舉
??第二十六條 聯(lián)合各類資本投資項(xiàng)目或參股子基金時(shí)，按照“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、收益共享”原則，明確約定收益處理和虧損負(fù)擔(dān)方式，公平維護(hù)各方出資人利益。政府、國有企業(yè)出資原則上與社會(huì)出資同股同權(quán)。投資基金的虧損由出資方共同承擔(dān)，政府、國有企業(yè)以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任，不得向其他出資人承諾其投資本金不受損失，不得承諾最低收益。約定明確政策目標(biāo)的，根據(jù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)情形，同步建立分檔回購、掛鉤實(shí)繳出資等讓利和約束措施。對無法實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)的，可采取減資、停止實(shí)繳等措施。
??第二十七條 在條件允許時(shí)，鼓勵(lì)政府投資基金管理人探索引入跟投機(jī)制，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益綁定，增強(qiáng)激勵(lì)作用，提高投資效益。
??（十）加強(qiáng)績效管理
??第二十八條 區(qū)財(cái)政局負(fù)責(zé)制定政府投資基金績效管理制度，規(guī)范績效考核指標(biāo)體系、考核周期和流程、考核等次等，會(huì)同基金主管部門、區(qū)國資委等對基金實(shí)施全過程績效管理?？冃гu價(jià)結(jié)果與管理費(fèi)計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)、基金年度投資總額掛鉤，納入?yún)^(qū)國資委對國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員任期經(jīng)營業(yè)績考核。執(zhí)行中可結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期及產(chǎn)業(yè)政策變化，對績效考核指標(biāo)體系進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。
??第二十九條 基金績效考核重點(diǎn)關(guān)注政策目標(biāo)綜合實(shí)現(xiàn)情況，可適當(dāng)延長績效考核周期，不以盈利為主要目的，可不設(shè)定內(nèi)部基準(zhǔn)收益率，原則上不以單個(gè)項(xiàng)目或單一年度盈虧作為考核依據(jù)。
??第三十條 政府投資基金原則上單列考核，不納入所在企業(yè)國有資本經(jīng)營業(yè)績考核范圍。
??（十一）建立容錯(cuò)機(jī)制
??第三十一條 遵循基金投資運(yùn)作規(guī)律，容忍正常投資風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)國資委會(huì)同區(qū)財(cái)政局負(fù)責(zé)制定以盡職合規(guī)責(zé)任豁免為核心的容錯(cuò)機(jī)制，明確基本原則、適用情形、認(rèn)定條件、認(rèn)定程序，形成容錯(cuò)免責(zé)事項(xiàng)清單。依法合規(guī)充分履行決策程序、勤勉盡責(zé)且未牟取非法利益的投資項(xiàng)目出現(xiàn)損失的，免于追究相關(guān)單位及個(gè)人的責(zé)任，有關(guān)損失按規(guī)定予以核銷并做好賬務(wù)處理。
??四、加強(qiáng)監(jiān)督防控風(fēng)險(xiǎn)
??（十二）落實(shí)定期報(bào)告
??第三十二條 基金管理人應(yīng)定期向主管部門和區(qū)財(cái)政局報(bào)告基金運(yùn)行情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、投資損益情況，以及其他可能影響出資人權(quán)益的重大情況。要加強(qiáng)對子基金投向、運(yùn)作、財(cái)務(wù)等情況的監(jiān)督。區(qū)財(cái)政局會(huì)同主管部門定期向區(qū)政府報(bào)告政府投資基金運(yùn)行情況。
??第三十三條 政府投資基金應(yīng)選擇符合資質(zhì)條件的商業(yè)銀行進(jìn)行托管。托管銀行依據(jù)協(xié)議負(fù)責(zé)賬戶管理、資金清算、資產(chǎn)保管等事務(wù)，對投資活動(dòng)實(shí)施動(dòng)態(tài)監(jiān)管，并定期報(bào)告資金監(jiān)管情況。
??（十三）強(qiáng)化內(nèi)控建設(shè)
??第三十四條 基金管理人應(yīng)建立健全關(guān)聯(lián)交易管理制度，健全廉政風(fēng)險(xiǎn)防控體系，不得以基金財(cái)產(chǎn)與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行不正當(dāng)交易或利益輸送，不得從事法律法規(guī)或行業(yè)規(guī)章禁止的業(yè)務(wù)。
??第三十五條 除基于流動(dòng)性管理需要開展的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)以外，政府投資基金在運(yùn)作過程中不得從事以下業(yè)務(wù)：
??1.從事融資擔(dān)保以外的擔(dān)保、抵押、委托貸款等業(yè)務(wù)；
??2.投資公開交易類股票（上市公司定向增發(fā)、以并購重組為目的等中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)允許的投資方式除外）、期貨、房地產(chǎn)、證券投資基金、評級AAA以下的企業(yè)債、信托產(chǎn)品、中高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)計(jì)劃及其他金融衍生品；
??3.向任何第三方提供贊助、捐贈(zèng)（經(jīng)批準(zhǔn)的公益性捐贈(zèng)除外）；
??4.吸收或變相吸收存款，或向第三方提供貸款和資金拆借；
??5.進(jìn)行承擔(dān)無限連帶責(zé)任的對外投資；
??6.發(fā)行信托或集合理財(cái)產(chǎn)品募集資金；
??7.其他法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或行業(yè)規(guī)范性文件等禁止從事的業(yè)務(wù)。
??第三十六條 政府投資基金實(shí)行專賬管理，真實(shí)、準(zhǔn)確反映基金財(cái)務(wù)狀況，嚴(yán)防財(cái)務(wù)造假。各級財(cái)政部門按照《財(cái)政總會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，完整準(zhǔn)確反映政府投資基金中歸屬于政府的資產(chǎn)和權(quán)益。
??第三十七條 嚴(yán)禁通過違法違規(guī)舉債融資進(jìn)行政府投資基金出資，不得新增地方政府隱性債務(wù)，不得強(qiáng)制要求國有企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)出資或墊資。區(qū)財(cái)政局、區(qū)審計(jì)局依職能對政府基金投資開展財(cái)會(huì)監(jiān)督、審計(jì)監(jiān)督。主管部門以定期或不定期，內(nèi)部審計(jì)和外部審計(jì)相結(jié)合等多元化監(jiān)督方式，促進(jìn)政府投資基金規(guī)范化運(yùn)作。
??五、優(yōu)化基金發(fā)展環(huán)境
??（十四）完善投后管理機(jī)制
??第三十八條 基金主管部門負(fù)責(zé)建立健全投后管理工作機(jī)制，落實(shí)項(xiàng)目對接和跟蹤管理，動(dòng)態(tài)監(jiān)督落地項(xiàng)目投資或合作協(xié)議執(zhí)行情況。
??第三十九條 區(qū)產(chǎn)業(yè)、科技部門、各鎮(zhèn)（園區(qū)）做好項(xiàng)目推薦，提供政策咨詢和服務(wù)，對政府投資基金投資的底層項(xiàng)目提供落地保障和跟蹤服務(wù)，全方位賦能項(xiàng)目發(fā)展。
??第四十條 與參股子基金事前約定返投事項(xiàng)的，應(yīng)制定返投推進(jìn)計(jì)劃。返投完成情況原則上與投資實(shí)繳進(jìn)度掛鉤。返投期結(jié)束后，應(yīng)及時(shí)確認(rèn)返投結(jié)果，結(jié)合子基金運(yùn)行情況，研究確定后續(xù)管理措施。
??（十五）加強(qiáng)人才建設(shè)
??第四十一條 加強(qiáng)國有基金管理團(tuán)隊(duì)培育，對外加大人才招引力度，對內(nèi)加強(qiáng)基金團(tuán)隊(duì)培育孵化，健全內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制，培育多個(gè)基金管理隊(duì)伍，形成良性競爭機(jī)制。
??六、附則
??第四十二條 政府投資基金參股國家級、市級基金的，執(zhí)行上級基金相關(guān)規(guī)定。
??第四十三條 本辦法自印發(fā)之日起實(shí)施，由區(qū)財(cái)政局負(fù)責(zé)解釋?！蛾P(guān)于加強(qiáng)本區(qū)政府投資基金規(guī)范運(yùn)作的指導(dǎo)意見》（金財(cái)〔2017〕102號(hào)）同時(shí)廢止。本辦法實(shí)施后，國家有新規(guī)定的，從其規(guī)定。
