滬委金融辦〔2025〕81號
各有關(guān)機(jī)構(gòu)：
為貫徹落實習(xí)近平總書記考察上海系列重要講話和中央金融工作會議精神，構(gòu)建與上海國際金融中心相匹配的離岸金融體系，根據(jù)《中共中央 國務(wù)院關(guān)于支持浦東新區(qū)高水平改革開放 打造社會主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)的意見》《浦東新區(qū)綜合改革試點實施方案（2023-2027年）》《關(guān)于支持加快建設(shè)上海國際金融中心的意見》《上海國際金融中心進(jìn)一步提升跨境金融服務(wù)便利化行動方案》以及《上海市推進(jìn)國際金融中心建設(shè)條例》等有關(guān)要求，按照2025陸家嘴論壇精神和國家金融管理部門統(tǒng)一安排，現(xiàn)將《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)上海自貿(mào)離岸債高質(zhì)量發(fā)展的若干措施（試行）》印發(fā)給你們，請按照執(zhí)行。
特此通知。
中共上海市委金融委員會辦公室
中國人民銀行上?？偛?/p>
2025年9月28日
關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)上海自貿(mào)離岸債高質(zhì)量發(fā)展的若干措施（試行）
一、總體目標(biāo)
通過深化金融制度型開放，在遵循“兩頭在外”的原則和對標(biāo)國際通行的規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上，面向國際加快推進(jìn)自貿(mào)離岸債高質(zhì)量發(fā)展，進(jìn)一步拓寬“走出去”企業(yè)及“一帶一路”共建國家和地區(qū)等優(yōu)質(zhì)企業(yè)的投融資渠道。統(tǒng)籌發(fā)展和安全，在守牢風(fēng)險底線條件下，加快構(gòu)建與上海國際金融中心相匹配的離岸金融體系，增強(qiáng)上海國際金融中心的競爭力和影響力。
二、相關(guān)規(guī)則
（一）主要定位
自貿(mào)離岸債以打造具有國際競爭力的離岸債券為方向，定位于符合條件的發(fā)行主體為募集離岸資金，遵循“兩頭在外”原則，通過在上海自貿(mào)試驗區(qū)開展業(yè)務(wù)的登記托管機(jī)構(gòu)、面向符合條件的投資主體發(fā)行的、按期還本付息的有價證券以及其他可轉(zhuǎn)讓的債權(quán)證券化產(chǎn)品。
（二）發(fā)行主體
（1）在境外依法注冊成立的金融企業(yè)、非金融企業(yè)、非法人組織，境外主權(quán)機(jī)構(gòu)以及國際組織等。
（2）境內(nèi)金融企業(yè)的海外分子公司、境內(nèi)非金融企業(yè)的海外子公司（含SPV）等。鼓勵境內(nèi)企業(yè)的海外分子公司將自貿(mào)離岸債作為融資的重要渠道。
（三）投資主體
（1）在境外依法注冊成立的金融企業(yè)、非金融企業(yè)、非法人組織、主權(quán)財富機(jī)構(gòu)、境外非法人產(chǎn)品，以及國際組織等。
（2）境內(nèi)企業(yè)的海外分子公司（含SPV）、符合條件的上海自貿(mào)試驗區(qū)分賬核算單元等。
（四）發(fā)行規(guī)則
自貿(mào)離岸債發(fā)行適用國際通行規(guī)則和慣例。
（五）計價幣種
鼓勵使用人民幣，兼容滿足發(fā)行主體需要的外幣。
（六）登記托管
遵循國際通行的規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)，自貿(mào)離岸債由在上海自貿(mào)試驗區(qū)開展業(yè)務(wù)的登記托管機(jī)構(gòu)提供登記托管服務(wù)，登記托管機(jī)構(gòu)可根據(jù)需要制定具體操作細(xì)則。投資主體可自行選擇通過自營賬戶或名義持有賬戶投資，也可選擇在名義持有賬戶下開立隔離子賬戶，名義持有賬戶和自營賬戶相互隔離。在保證投資主體信息穿透的基礎(chǔ)上，名義持有賬戶可用于為客戶辦理自貿(mào)離岸債的清結(jié)算。
（七）承銷機(jī)構(gòu)
承銷機(jī)構(gòu)按照國際慣例承銷自貿(mào)離岸債，可約定根據(jù)不同國家和地區(qū)關(guān)于承銷的要求執(zhí)行，并承擔(dān)相對應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)。在依法合規(guī)、風(fēng)險可控、商業(yè)自愿前提下，鼓勵注冊在浦東新區(qū)的銀行和證券公司（含分支機(jī)構(gòu)）承銷自貿(mào)離岸債。
（八）交易安排
投資主體可以自行通過線下或境內(nèi)外交易平臺達(dá)成交易。
（九）資金用途
發(fā)行主體發(fā)行自貿(mào)離岸債募集資金的用途應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)管理規(guī)定，按照“兩頭在外”原則，主要用于支持海外項目融資等。
（十）資金流動
發(fā)行主體通過自貿(mào)離岸債募集的資金，或者投資主體投資自貿(mào)離岸債獲得的本金和利息，可以自由匯出境外，也可以按規(guī)定在上海自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)存放和使用。如果募集資金歸集后擬投向境內(nèi)使用，應(yīng)結(jié)合具體業(yè)務(wù)類型嚴(yán)格按照相關(guān)管理規(guī)定辦理資金跨境事宜。
（十一）信息披露
自貿(mào)離岸債發(fā)行主體按照國際慣例在登記托管機(jī)構(gòu)全面、準(zhǔn)確、及時開展信息披露。根據(jù)募集說明書的約定，發(fā)行主體在債券存續(xù)期內(nèi)披露相關(guān)信息。
（十二）監(jiān)測分析
中共上海市委金融委員會辦公室會同中國人民銀行上?？偛拷⒔∪再Q(mào)離岸債發(fā)行兌付、信息披露監(jiān)測分析機(jī)制。登記托管機(jī)構(gòu)、承銷機(jī)構(gòu)等應(yīng)根據(jù)監(jiān)管（及自律組織）要求準(zhǔn)確、及時報送自貿(mào)離岸債相關(guān)信息。
登記托管機(jī)構(gòu)、承銷機(jī)構(gòu)及相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)切實履行“三反”（反洗錢、反恐怖融資及反逃稅）的責(zé)任，確保相關(guān)業(yè)務(wù)合法合規(guī)。
（十三）風(fēng)險處置
中共上海市委金融委員會辦公室、在滬金融管理部門根據(jù)職責(zé)做好自貿(mào)離岸債市場風(fēng)險防范和處置工作安排，按照市場化、法治化原則開展風(fēng)險防范與化解工作。
（十四）法律適用及違約處置
發(fā)行主體、投資主體等可以通過自行協(xié)商等方式在發(fā)行文件中約定自貿(mào)離岸債發(fā)行及存續(xù)期間有關(guān)糾紛的法律適用及違約處置等。未明確約定的，按照中國法律及有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
鼓勵參與主體將自貿(mào)離岸債有關(guān)糾紛，在符合級別管轄前提下優(yōu)先約定上海金融法院為管轄法院；約定仲裁解決的，優(yōu)先約定仲裁地為上海。
三、其他事項
（一）支持政策
支持市級層面有關(guān)部門、上海自貿(mào)試驗區(qū)及臨港新片區(qū)等根據(jù)需要，在符合國家規(guī)定的基礎(chǔ)上研究制定自貿(mào)離岸債發(fā)行和承銷有關(guān)配套支持政策，吸引更多優(yōu)質(zhì)主體參與，指導(dǎo)培育行業(yè)自律組織，促進(jìn)離岸金融業(yè)務(wù)、功能等在滬集聚。
（二）動態(tài)調(diào)整
本措施可根據(jù)情勢變化進(jìn)行適時調(diào)整和優(yōu)化，條件成熟時可逐步拓展發(fā)行主體、投資主體、承銷機(jī)構(gòu)等。